《原则》从濒临破产到华尔街之王 他只做对了一件事

从濒临破产到华尔街之王 他只做对了一件事

　　　　我以前在华尔街做媒体的时候，有几次在工作场合碰到过达里奥。他本人有意大利血统，身材很高大，灰白色的头发，风度翩翩的，很有意大利教父的感觉。电影《教父》里那句经典台词，尤其适合他：Great men are not born great， they grow great．

　　9 月 19 号，在美国发售了一本新书，书名叫 Principles，翻译过来叫做《原则》，书名听起来好像没什么特别的，但短短几天时间，这本书在美国亚马逊的商业畅销书排行榜上，就排到了第一名的位置；在所有类别新书的排行榜上，也杀进了前五名。

　　抢着为这本书写推荐语的牛人不计其数，比如微软的创始人比尔·盖茨、彭博社的创始人迈克尔·布隆博格、黑石集团的创始人苏世民；美国的主流媒体，如《纽约时报》、《华尔街日报》、《财富》等等，也都在第一时间给出了好评。这本书的纸质书在发售的第二天就被抢购一空，即便是美国当地的读者，也得等 1-2 个月才能收到这本书，火爆程度可见一斑。

谁是雷-达里奥？

　　这本书的作者叫雷·达里奥（Ray Dalio），对于大多数人来说，他的名字可能比较陌生，但这个名字在投资界绝对是如雷贯耳——他被美国《时代》杂志评选为全球 100 位最有影响力的人物之一；根据福布斯的统计，他也是全球最富有的 100 位富豪之一。

　　他最大的成就，就是创立了一支叫做“桥水（Bridgewater）”的对冲基金：这支基金的资产管理规模达到了 1600 亿美元，换算过来差不多有一万亿人民币。所以，桥水基金也毫无争议地成了全世界最大的对冲基金。达里奥本人被称之为“对冲基金教父”，媒体甚至管他叫“投资界的史蒂夫·乔布斯”。

　　我以前在华尔街做媒体的时候，有几次在工作场合碰到过达里奥。他本人有意大利血统，身材很高大，灰白色的头发，风度翩翩的，很有意大利教父的感觉。以他的江湖地位和获得的成就，应该是特别受媒体关注的。但他本人却非常的低调，他自己就说：不喜欢被太多人关注。

　　他的这个性格特征，多少还是跟自己所从事的行业有关系。作为一支华尔街的对冲基金，是否赚钱的关键，还是要看它们的交易策略靠不靠谱。如果谁家基金开发出了一套赚钱的交易策略，就像开动了一台印钞机一样，可以源源不断地赚钱。

　　但如果这套交易策略被别人知道了，那赚钱的几率就自然变小了。这也是为什么，每年华尔街都有对冲基金的业绩排行榜，有的基金居然会花钱把自家基金的名字从榜单上拿下来，避免被太多人关注，坚持要闷声发大财。

这本书凭什么火？

　　虽然这本书是刚刚出版的，但它其实并不是一本新书。从上个世纪 80 年代开始，达里奥就开始写这本书了。一般这种成功人士写书，要不就是个人自传，要不就是励志鸡汤；但这本书既不是自传，也不是鸡汤。它更像是一本武林秘籍，而达里奥就是那个写秘籍的绝顶高手——他修炼了 40 年的武功，创立了对冲基金界的天下第一大门派；在他即将金盆洗手、退隐江湖之际，他把毕生绝学总结成了这本书，传给了世人。

　　既然是高手的毕生所学，起名字应该有点特色吧？比如《九阴真经》、《降龙十八掌》这种名字，一听就很有气势。但这本书却起了这么一个普通的名字，叫做《原则》。这是为什么呢？

　　这就要从达里奥写这本书的初衷说起了。达里奥 80 年代开始写这本书的时候，只是记录一些投资方面的心得。因为做投资的不确定性很大，经常会遇到很多新问题、新情况，他后来发现，与其每次碰到新情况手忙脚乱，还不如静下心来好好思考总结一下，是不是可以针对同一类型的情况和问题，总结出某种行为准则，来加以应对。

　　比如说，达里奥刚刚入行的时候，赶上美国总统尼克松宣布取消金本位，也就是美元不再和黄金挂钩。当时他以为金融市场肯定会遭受毁灭性打击，但没有想到市场不仅没有暴跌，反而暴涨了。达里奥就从这个事件中学到了两条“原则”：第一，不要相信官方；第二，货币贬值和大量印钞票对股市来说是好事。

　　类似的例子还有不少，比如 80 年代初，美国的失业率很高，美国的主要银行持有很多拉美国家的债务。1982 年 8 月，墨西哥出现了债务违约，这在当时算是个危机事件了。美联储为了应对这个危机，采取了宽松政策，结果为美国之后带来了十几年的大牛市。达里奥从这个事件中又得出一条“原则”：危机发生之后，当局采取救助措施的影响，要远远大于危机本身的影响。这个“原则”在 2008 年金融危机之后，也得到了很好的印证。

　　因此，当时达里奥就给自己定下规矩，把每一笔投资的交易逻辑记录下来，从中总结规律、提炼投资规则和标准，为之后的交易做准备。后来他发现，可以把这些“原则”编写成电脑语言，代入数据进行处理，以提高投资决策的效率。这也直接影响了桥水基金，在之后开发出了那个著名的“全天候交易策略（All Weather Strategy）”，一步步成长为全世界最赚钱的对冲基金。

　　把感性的经验，变成绝对理性的原则，把投资失误、投资感悟、投资策略用系统化的语言表达，也成了桥水基金能够笑傲江湖的关键所在。

　　后来，随着自己的基金越做越大，达里奥发现，这个方法不仅在投资领域有效，在企业管理领域也很有用。所以，他在 90 年代中期就开始总结一些公司管理方面的“原则”。到 2006 年的时候，他已经总结了 60 多条管理和工作方面的原则，当时他把这些原则在公司内部进行传阅，让同事们学习和提建议。

　　到 2010 年，达里奥第一次对外公开了自己过去总结的所有《原则》。结果，外界的反应出奇的好，他发布的这个免费版《原则》，被下载了 300 多万次，还收到了来自全世界各地的人写给他的感谢信。

　　这次这本新书《原则》，就是在他 2010 年那版《原则》的基础上，进行了一次全面的修订和汇总整理。全书被分了三大部分：第一部分是他个人奋斗史的介绍，第二部分是他总结出来的人生原则，第三部分是他总结的工作原则。后两部分的人生原则和工作原则，大大小小的原则加起来有几百条，主要以清单体的形式呈现，每条原则配上简短的文字说明。

“人生原则”

　　在人生原则部分，虽然大大小小的原则很多，但总结起来，其实就是五大部分：第一部分叫做：拥抱现实，善待现实。其中具体的小原则有很多，比如：不要隐藏自己的观点，再比如，善于接受他人的意见。其中最重要的一条原则，是在于我们对待错误的态度，它其实是一个等式：痛苦+反思=进步。

　　达里奥说自己一个“专业的犯错者”，英文叫 Professional mistake maker。说白了，就是以专业的态度，对待我们犯过的错误。人生和事业的路很长，免不了要犯各种错。在达里奥看来，我们对待错误的态度，决定了我们未来的人生是呈螺旋式上升的进步，还是螺旋式下降走向失败和灭亡。

　　达里奥在职业生涯早期，曾经做了一个错误的投资决策，赔了很多钱。他后来回忆道：那次投资失败是在他身上发生的最糟糕、但同时也是最好的事情。糟糕的地方在于，公司亏了很多钱，濒临破产，他不得不把员工全都裁掉，为了生存，他还找父亲借了 4000 美金，把自己的车都给卖了。但好的地方在于，这件事情教给了他敬畏之心，让他的状态从“我是对的”转变为“我怎么才知道我是对的”。

　　而这些进步和成长，是成功给不了他的——成功只会让人形成路径依赖，一直重复过去的行为，无法实现进步；而错误往往可以给我们巨大的刺激，逼着我们去反思和进步。某种程度上，这本书里总结的所有原则，都是由错误+反思得出来的。

　　人生原则的第二大部分，叫做“通过五步，达到你想要的目标”，这五步分别是：设定目标、识别问题、诊断问题，设计解决方法，执行解决方案。这几步听起来很简单，但大多数人不一定做得到，主要是有两个原因：第一，人类的天性是自负的，我们都希望自己的能力得到他人的认可。比如，有人对你的观点表示不赞同，你会下意识地把他人的不赞同视为一种挑战，甚至还会生气。在这种状态下，你很有可能表现失常，决策也可能出现失误，这样就达不到既定的目标。

　　第二，每个人都有盲点。有的人是近视眼，远处的东西自然就看不清；有的人是远视眼，近处的东西就看不清。我们在思考问题的时候也是一样，我们惯有的思维模式，可能会导致我们无法对形势做出准确而全面的评估。

　　所以，人生原则的第三大部分就变得很重要，这一部分叫做“极度开放”——正是因为我们有各种各样的局限性，所以我们需要开放地听取他人的意见，尤其是反对的意见，而且最好是你身边的高手提出的反对意见。

　　而要做到极度开放，我们就得正确评估自己和他人的优缺点，所以这就到了人生原则的第四部分：要明白每个人都是不同的。在这一点上，达里奥贯彻得非常彻底——很多男生玩过实况足球的游戏，游戏里每个球员的能力值不同，比如有的远射能力强，有的速度快，有的防守好。达里奥把这套能力值体系，搬到了自己公司，对员工做起了打分。比如，有的员工信赖度高，有的员工创新能力强，有的员工执行能力强，每个员工都被打分之后，同事和领导就知道这个员工的优点和缺点在哪里。即便同事之间第一次工作，大家也能做出比较准确的工作预期。

　　人生原则的最后一部分，叫做：进行有效决策。达里奥重点介绍了一个决策工具，叫做“可信度加权决策法（Believability-weighted decision making）”。桥水基金自创立起，就奉行所谓的 idea meritocracy，也就是“优秀想法至上”的原则，而不是“权力至上”的原则。想要让最优秀的想法脱颖而出，第一步肯定是所有人把想法拿出来给大家看，第二步就是大家互相批判，提出不同的意见。那在有不同意见的情况下，最后该如何决策呢？

　　通常情况下，要么是独裁制，权力最大的人说了算；要么是民主制，一人一票，最后少数服从多数。但在达里奥看来，这两种方法都不够好，他觉得最好的方法，是充分考虑到每个人不同的背景，然后对不同专长的人提出的意见赋予不同权重，最后加权计算进行决策。

　　比如，当探讨医疗相关话题的时候，有医疗背景的人提出的意见，在最后决策中所占的权重肯定就会更大；会计背景的人，提出意见的权重就不会太高。如果探讨的是一个跟会计相关的问题，那就正好是反过来。这种情况下，既保证了决策过程的公平民主，又保证了最后决策结果的科学性和可行性。

“工作原则”

　　从本质上来说，达里奥总结的“工作原则”和“人生原则”是一脉相承的。他自己就在书里说，“工作原则”其实就是把“人生原则”应用到了事业上。当然，因为做投资和管理会更加复杂，所以工作原则的内容也更多。

　　根据他几十年的经验总结，他把一个组织崛起的过程分成了六步：第一步，是聚拢一批有宏伟理想的独立思考者；有了这些优秀的独立思考者，第二步就是奉行“优秀想法至上”的原则，让最优秀的点子脱颖而出；第三步，想法都有了，就得有一个严谨的系统性决策机制，让好的想法能够落实到行动上；第四步，决策带来了成功，就可以到第五步：员工开心、用户满意，这样就迎来了第六步：有更多带着宏伟理想的独立思考者加入。但如果第四步的决策带来的是失败，那就从失败中汲取教训，进行反馈和总结，直到成功为止。

　　为了达到这六步，达里奥一共总结了 16 条大的工作原则，里面包含了上百条小原则，它们被分成了人、文化，组织建设和管理这三个维度。而所有这些工作原则，都有一个前提假设：“优秀想法至上”，也即那个 idea meritocracy。

　　达里奥认为，一个组织想要成功，并不是看创始人有多牛，也不是看手上的资源有多少，而是看这个企业是否能奉行“优秀想法至上”的原则。这些优秀的想法，很可能不是来自企业高层，而是来自企业中低层员工，甚至是刚入行的新人。

　　达里奥为什么会有这样的前提假设呢？说白了，还是因为他奉行的另外一个人生原则：“要明白每个人都是不同的”。在他看来，每个人的大脑和生理特征都是不同的，每个人也都有自己专属的优点和缺点；看问题的时候，每个人都有自己独特的角度，也肯定有自己的局限性。

　　这个观点也是有科学依据的。1983 年的时候，哈佛大学教授霍华德·加德纳就提出了一个著名的“多元智能理论”。简单来说，就是“衡量人类智慧和才能的角度不止一种”。

　　比如，著名的作家钱钟书先生，高考数学成绩只有 15 分，显然他不擅长数理方面的研究，但你能说他不牛吗？他高考的外语和中文成绩是全优，最后被清华大学破格录取。很显然，每个人都有自己擅长的地方，也有自己的弱点和局限性。加德纳的这个“多元智能理论”就明确提出了八种人类不同的智慧和才能类型，包括：语言、音乐、逻辑数理、视觉、身体运动、自知自省、沟通交流、自然观察等等。

　　这就好比，我们不能把擅长身体运动的迈克尔乔丹，拿出来跟擅长逻辑数理的华罗庚相比；也不能拿擅长音乐的莫扎特和擅长语言的莎士比亚相比，因为他们根本不具备可比性。

　　在企业里也是一样——区分企业员工的维度不只是他们的职能和级别，还得认识到，企业里也有各种不同才能和缺陷的人。为了保证最终决策的质量，就得把各种不同角度的观点和想法都提出来，充分考证之后，才能保证最终决策的最优。

　　所以，要如何鼓励大家把自己的观点和想法毫无保留地提出来呢？这里就涉及到达里奥另外一个重要的工作原则，叫“极度透明和极度真实”，英文是 Radical transparency and radical truth。其实，在达里奥的人生原则里，有一条叫做“极度开放”；在工作原则里，这也是一脉相承，而且特别被浓墨重彩强调的一点。

　　那该如何做到“极度透明和极度真实”呢？一般情况下我们可能觉得，那就兼听则明，多汲取别人的意见就好了。但其实，我们所说的极度透明，和达里奥推崇的极度透明，可能完全是两码事。

　　比如，在桥水基金内部，下属被充分赋予了权限，可以直接挑战上级，甚至是公司最高层的老板。比如，达里奥在 2017 年一次 TED 演讲上，跟全场观众分享了一封邮件。这封邮件来自于他的下属，里面是这么写的：“达里奥，你今天在公司开会时候的讲话简直不及格，你根本没有做任何准备，不然的话，你不会讲得这么烂。以后，你应该多花点时间为开会做准备，如果需要，我甚至可以来陪你做准备，帮你热身。”信的最后，下属还补了一刀，说：“你要是觉得我的看法不对，可以去问其他同事，或者直接来问我。”

　　这封信虽然是发给达里奥的，但全公司的员工都可以看到。可以想象一下：在任何一家普通公司，一个下属员工敢跟老板这么说话，老板会怎么想？他也许不会直接开除这名员工，但生气肯定是难免的。

　　但对达里奥来说，这样的对话每天都会发生，他也完全不会因为这样的事情生气。因为只有这样，同事之间才敢这么坦诚相待。在公司内部，不管级别高低，有任何的问题或想法，同事之间必须及时指出，这就是他们奉行的“极度透明”的原则。

　　除此之外，公司内部几乎所有的会议都会被录音。如果在开会的时候，谈到了某位同事，但这位同事又不在场，在场的人就必须把谈论这位同事的录音发给这位同事。也就是说，公司不允许任何人在背后议论别人。

　　有一次，达里奥和公司另一位高管讨论一位员工晋升的问题。高管觉得，这位员工的工作能力很强，可以给他升职加薪，但达里奥却觉得这个员工的能力不够。后来达里奥一想：不行，不能在员工背后议论他们。于是，达里奥就一个电话把这位员工叫到了自己的办公室，然后开始当面议论他。当然了，议论他的同时，也给了这位员工辩解的机会。

　　为什么桥水这么干可以成功呢？哈佛大学有一位学者叫罗伯特·凯根，他研究发现，大多数企业的员工，虽然表面上干的是一份工作，但其实做的是两份工作。第一份工作，是他原本要完成的本职工作；第二份工作，是要管理其他人对自己的看法和印象，尤其要隐藏自己的缺点和不足，展示自己光鲜亮丽的一面。但这第二份工作，其实非常浪费时间和精力。在桥水的公司文化里，大家只需要做第一份工作，只做最自然、最舒服的自己就够了，不需要再在第二份工作上浪费时间精力。

　　其实，硅谷的很多公司也是这么干的。比如在 Google，就奉行所谓的 Radical candor，也就是“极度坦诚”的公司文化，鼓励上下级之间直截了当地表达观点和意见。在“硅谷钢铁侠”埃隆·马斯克的公司也是这样：有一次他的公司 SpaceX 研发的火箭在发射的时候爆炸了，之前在公司内部已经列出了 10 条可能会引发爆炸的理由，但最后实际引发爆炸的理由，却是第 11 条。所以，马斯克也汲取教训，鼓励员工大胆讲出任何他们觉得有疑虑或者担忧的事情。

　　不过，这个“极度透明”的原则也是有代价的——在桥水，新入职员工的离职率非常高。据报道，三分之一的员工在工作的头两年之内就会离开公司。而且，根据这些离职员工的反馈，他们认为同事之间的交流沟通太过粗暴，而且经常处于被质疑的状态。

　　不过，我倒是觉得，太过于玻璃心的员工，本来也很难在这样的公司生存。这个主要是由行业特征决定的：投资行业是一个极度需要理性的行业，个人情绪需要被屏蔽掉。巴菲特曾经说过：“别人恐惧的时候我贪婪，别人贪婪的时候我恐惧。”但实际上，做到这一点非常不容易。而真正能做到的那些人，都是极度理性的人，他们可以接受来自他人粗鲁的反馈和质疑，不被个人和市场的情绪所绑架和影响，坚守自己的投资原则。因此，也更容易在市场上脱颖而出。

他做对了哪件事情？

　　正如达里奥在书中所说：每个人都有自己的优点和缺点，达里奥也同样有自己的局限性。在达里奥的人生原则里，有一条叫做“不要忘记 20/80 定律”。20/80 定律的本意是说，在任何一组东西里，最重要的部分只有 20%，剩余的 80% 都是次要的。其实，这本《原则》就非常符合“ 20/80 定律”。书中 80% 的篇幅是介绍一个又一个的原则，但这些并不是最重要的；书中真正重要的 20%，其实是制造这些原则的过程。

　　平常在工作生活中，我们会经历很多事情，有的事情经历完之后我们会得出一些经验教训，甚至有的时候就是灵光一现，产生了一些很好的想法。但人类大脑的默认设置是“短时记忆”——只要我们不是刻意重复去记忆某个东西，我们获得的经验也好，想到的好点子也好，很容易就忘掉了。

　　这本《原则》就是告诉我们：从人生和事业上获得的经验不要只停留在感性层面，一定要理性地进行记录和总结。这本书里的几百条原则，都是达里奥自己一点一滴记录总结出来的，是他个人的人生百科全书。使用的时候就像搜索引擎一样，当人生和事业遇到什么问题，就直接去里面搜索相关的原则作为决策的参考。

　　实际上，达里奥的桥水基金也是这么做的，他们甚至在公司内部开发了一个叫 Coach 的工具软件。员工遇到什么问题，直接输入关键词，就能在这个工具里找到相应的原则和解决方案。

　　无论是达里奥自己，还是他创立的桥水基金，他们都运转地像机器一样严谨精密——遇到的所有问题，都会被记录下来总结成原则，下次再遇到的时候，就可以找到相应的解决方案，然后照此执行。所以，无论是达里奥自己，还是他的基金，在市场上都很少犯错，而且运转的效率非常高。

　　而机器的运转之所以比人的效率更高，是因为机器极度地自律，它会严格执行一切原则，不带任何的情绪。达里奥之所以能够如此成功，就是因为他在不断总结和提炼原则的同时，贯彻了机器一般的执行力和自律性。

　　已经拿到这本书的朋友可能也发现了，这本书里每条原则对应的故事和案例并不多。达里奥最近在一次采访中就说，他是故意不想写太多自己的故事，因为他不想让别人觉得，是因为他自己的故事和经历，这些原则才成立。他希望读者自己去检验、修正、甚至否定这些原则，而不要因为自己的成功，而盲目听信这些原则。

　　因为，达里奥也非常清楚自己的局限性：他本人极度理性，做事富有逻辑性，可以不被情绪影响，这样的性格特征非常适合他所从事的行业，但并不一定能在其他行业也获得成功。比如，在演艺行业，如果你是个绝对理性的人，你是很难去感染他人的。虽然达里奥已经非常成功了，但他个人的局限性，也会直接影响到他所总结的这些原则的局限性。

　　这也是为什么他说，希望每个人都写下自己的原则。因为，每个人的原则都应该是独一无二的

文章来源：微信公众号：远读重洋 作者孙思远